2017年7月1日炒股新規(guī)定

　　七月一日以后，你可能將不能再炒股!具體規(guī)定是怎樣的呢。以下是CN人才小編搜集并整理的有關(guān)內(nèi)容，希望對(duì)大家有所幫助!

　　“股市有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎”，這句話可能將不再是一句空話。據(jù)報(bào)道，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)近期向多家券商發(fā)布《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)投資者適當(dāng)性管理辦法》(以下簡(jiǎn)稱《辦法》)，被稱為“史上最嚴(yán)的投資者管理辦法”。根據(jù)這份文件，從7月1日起，投資者和投資品都將被分級(jí)，意味著股民炒股有了準(zhǔn)入門(mén)檻，對(duì)于部分 “小白投資者”(沒(méi)有股市投資經(jīng)驗(yàn)的散戶)而言，可能會(huì)失去買(mǎi)賣(mài)股票資格!部分評(píng)級(jí)偏低的投資者或被券商“警示”或被“勸退”。

　　專(zhuān)家表示，該辦法對(duì)“新韭菜”(新股民的戲稱)以及老股民購(gòu)買(mǎi)新產(chǎn)品有一定影響，對(duì)證券期貨機(jī)構(gòu)影響更大，最終目的是為了保護(hù)中小投資者。

　　按照新規(guī)規(guī)定，A股、B股、新三板創(chuàng)新層掛牌股票均納入“中風(fēng)險(xiǎn)”，屬于第三檔風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，匹配投資者類(lèi)型為穩(wěn)健型、積極型、激進(jìn)型三類(lèi)。這就意味著有相當(dāng)部分股民要想炒股，就必須接受投資者適當(dāng)性管理檢測(cè)，若不能獲通過(guò)，則不能炒股。由于A股股票被劃為“中風(fēng)險(xiǎn)”產(chǎn)品，這意味著被劃分為保守型和謹(jǐn)慎型的這兩類(lèi)投資者，7月1日以后要想炒股，可能會(huì)遭到拒絕。

　　“證券公司、證券公司子公司以及證券投資咨詢機(jī)構(gòu)”在內(nèi)的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)向投資者銷(xiāo)售證券期貨產(chǎn)品或者為投資者提供相關(guān)業(yè)務(wù)服務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)了解產(chǎn)品或服務(wù)的信息，依據(jù)《產(chǎn)品或服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)名錄》制作風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)估文件，由低至高劃分，也為五類(lèi)：即低風(fēng)險(xiǎn)、中低風(fēng)險(xiǎn)、中風(fēng)險(xiǎn)、中高風(fēng)險(xiǎn)、高風(fēng)險(xiǎn)。

　　1、得分20分以下，為保守型投資者，只能購(gòu)買(mǎi)或接受“包括但不限于國(guó)債、債券質(zhì)押式逆回購(gòu)業(yè)務(wù)、債券質(zhì)押式報(bào)價(jià)回購(gòu)業(yè)務(wù)、貨幣型產(chǎn)品、銀行保本型理財(cái)產(chǎn)品及相關(guān)服務(wù)”(低風(fēng)險(xiǎn))

　　2、得分20-36分，為謹(jǐn)慎型投資者，可購(gòu)買(mǎi)“包括但不限于地方政府債、政策性銀行金融債、AA+及以上級(jí)別的信用債及相關(guān)服務(wù);國(guó)債、債券質(zhì)押式逆回購(gòu)業(yè)務(wù)、債券質(zhì)押式報(bào)價(jià)回購(gòu)業(yè)務(wù)、貨幣型產(chǎn)品、銀行保本型理財(cái)產(chǎn)品及相關(guān)服務(wù)”(中低風(fēng)險(xiǎn)和低風(fēng)險(xiǎn))

　　3、得分37-53分，為穩(wěn)健型投資者，穩(wěn)健型投資者可買(mǎi)股票，具體可購(gòu)買(mǎi)“包括但不限于A股股票、B股股票、AA級(jí)別信用債、創(chuàng)新層掛牌公司股票、股票期權(quán)備兌開(kāi)倉(cāng)業(yè)務(wù)、股票期權(quán)保護(hù)性認(rèn)沽開(kāi)倉(cāng)業(yè)務(wù)及相關(guān)服務(wù);包括但不限于地方政府債、政策性銀行金融債、AA+及以上級(jí)別的信用債及相關(guān)服務(wù);包括但不限于國(guó)債、債券質(zhì)押式逆回購(gòu)業(yè)務(wù)、債券質(zhì)押式報(bào)價(jià)回購(gòu)業(yè)務(wù)、貨幣型產(chǎn)品、銀行保本型理財(cái)產(chǎn)品及相關(guān)服務(wù)。”(中風(fēng)險(xiǎn)、中低風(fēng)險(xiǎn)和低風(fēng)險(xiǎn))

　　4、得分54-82分，為積極型投資者，除以上投資產(chǎn)品，還可購(gòu)買(mǎi)“包括但不限于退市整理期股票、港股通股票(包括滬港通下的港股通和深港通下的港股通)、股票質(zhì)押式回購(gòu)(融入方)、約定購(gòu)回式證券交易(融入方)風(fēng)險(xiǎn)警示股票、AA-級(jí)別信用債、基礎(chǔ)層掛牌公司股票、個(gè)股期權(quán)買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)業(yè)務(wù)、股票期權(quán)保證金賣(mài)出開(kāi)倉(cāng)業(yè)務(wù)、權(quán)證、融資融券業(yè)務(wù)及相關(guān)服務(wù)”(中高風(fēng)險(xiǎn)、中風(fēng)險(xiǎn)、中低風(fēng)險(xiǎn)和低風(fēng)險(xiǎn))

　　5、得分83分以上，為激進(jìn)型投資者，激進(jìn)型投資者可購(gòu)買(mǎi)以上所有的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)產(chǎn)品，還可以買(mǎi)包括但不限于復(fù)雜的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品、AA-以下級(jí)別信用債、場(chǎng)外衍生產(chǎn)品及相關(guān)服務(wù)。覆蓋“高風(fēng)險(xiǎn)、中高風(fēng)險(xiǎn)、中風(fēng)險(xiǎn)、中低風(fēng)險(xiǎn)和低風(fēng)險(xiǎn)”的所有投資產(chǎn)品或服務(wù)。被劃分為保守型和謹(jǐn)慎型的這兩類(lèi)投資者，7月1日要想炒股，會(huì)遭到拒絕。只能是先簽署“產(chǎn)品或服務(wù)不適當(dāng)警示及投資者確認(rèn)書(shū)”，確認(rèn)了可以交易中風(fēng)險(xiǎn)以上的品種，才能買(mǎi)股票。

　　我們先來(lái)看看，《辦法》對(duì)于專(zhuān)業(yè)投資者和普通投資者的定義。

　　1、專(zhuān)業(yè)投資者

　　對(duì)于個(gè)人而言，最重要的.是要滿足兩個(gè)條件：

　　一是，金融資產(chǎn)不低于500萬(wàn)元，或者最近3年個(gè)人年均收入不低于50萬(wàn)元;

　　二是，具有2年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經(jīng)歷，或者具有2年以上金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)、投資、風(fēng)險(xiǎn)管理及相關(guān)工作經(jīng)歷，或者屬于本條第(一)項(xiàng)規(guī)定的專(zhuān)業(yè)投資者的高級(jí)管理人員、獲得職業(yè)資格認(rèn)證的從事金融相關(guān)業(yè)務(wù)的注冊(cè)會(huì)計(jì)師和律師。

　　2、普通投資者

　　專(zhuān)業(yè)投資者之外的投資者為普通投資者。

　　針對(duì)普通投資者，券商則應(yīng)當(dāng)按其風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級(jí)，將普通投資者由低至高劃分為五類(lèi)，分別為：保守型、謹(jǐn)慎型、穩(wěn)健型、積極型和激進(jìn)型。

　　以適用于個(gè)人投資者的“風(fēng)險(xiǎn)承受能力問(wèn)卷”為例，主要考察財(cái)務(wù)狀況、投資知識(shí)、投資經(jīng)驗(yàn)、投資目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)偏好、年齡學(xué)歷等內(nèi)容。問(wèn)卷得分低于20分，則會(huì)被劃為保守型投資者。

　　3、產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)分為五類(lèi)，股票為“中風(fēng)險(xiǎn)”

　　《指引》進(jìn)一步明確，產(chǎn)品或服務(wù)可按流動(dòng)性、到期時(shí)限、杠桿情況、結(jié)構(gòu)復(fù)雜性、投資單位產(chǎn)品或者相關(guān)服務(wù)的最低金額、投資方向和投資范圍、募集方式、發(fā)行人等相關(guān)主體的信用狀況、同類(lèi)產(chǎn)品或者服務(wù)過(guò)往業(yè)績(jī)等因素劃分產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，并至少分為低風(fēng)險(xiǎn)、中低風(fēng)險(xiǎn)、中風(fēng)險(xiǎn)、中高風(fēng)險(xiǎn)、高風(fēng)險(xiǎn)五類(lèi)。

　　即“證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)將產(chǎn)品或服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)由低至高至少劃分為五類(lèi)：低風(fēng)險(xiǎn)、中低風(fēng)險(xiǎn)、中風(fēng)險(xiǎn)、中高風(fēng)險(xiǎn)和高風(fēng)險(xiǎn)。”

　　按照產(chǎn)品或服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)符合投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級(jí)的匹配要求，“保守型、謹(jǐn)慎型、穩(wěn)健型、積極型和激進(jìn)型”五類(lèi)投資者可投資的產(chǎn)品，按照以下標(biāo)準(zhǔn)確定：

　　激進(jìn)型投資者可購(gòu)買(mǎi)或接受高風(fēng)險(xiǎn)、中高風(fēng)險(xiǎn)、中風(fēng)險(xiǎn)、中低風(fēng)險(xiǎn)和低風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品或服務(wù);

　　積極型投資者可購(gòu)買(mǎi)或接受中高風(fēng)險(xiǎn)、中風(fēng)險(xiǎn)、中低風(fēng)險(xiǎn)和低風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品或服務(wù);

　　穩(wěn)健型投資者可購(gòu)買(mǎi)或接受中風(fēng)險(xiǎn)、中低風(fēng)險(xiǎn)和低風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品或服務(wù);

　　謹(jǐn)慎型投資者可購(gòu)買(mǎi)或接受中低風(fēng)險(xiǎn)和低風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品或服務(wù);

　　保守型投資者可購(gòu)買(mǎi)或接受低風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品或服務(wù)。

　　這也意味著，被劃分為保守型和謹(jǐn)慎型的這兩類(lèi)投資者，7月1日要想炒股，部份服務(wù)可能會(huì)遭到拒絕。

　　只能是先簽署部份“產(chǎn)品或服務(wù)不適當(dāng)警示及投資者確認(rèn)書(shū)”，確認(rèn)了可以交易中風(fēng)險(xiǎn)以上的品種，方可買(mǎi)股票。

　　4、風(fēng)險(xiǎn)承受能力分為五個(gè)區(qū)間

　　依照“投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力問(wèn)卷”五個(gè)答分區(qū)間，結(jié)合五類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級(jí)的投資者所匹配產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，7月1日之后，投資產(chǎn)品分布如下：

　　1)得分20分以下，保守型投資者

　　只能購(gòu)買(mǎi)或接受“包括但不限于國(guó)債、債券質(zhì)押式逆回購(gòu)業(yè)務(wù)、債券質(zhì)押式報(bào)價(jià)回購(gòu)業(yè)務(wù)、貨幣型產(chǎn)品、銀行保本型理財(cái)產(chǎn)品及相關(guān)服務(wù)”(低風(fēng)險(xiǎn))

　　2)得分20-36分，謹(jǐn)慎型投資者

　　可購(gòu)買(mǎi)“包括但不限于地方政府債、政策性銀行金融債、AA+及以上級(jí)別的信用債及相關(guān)服務(wù);

　　國(guó)債、債券質(zhì)押式逆回購(gòu)業(yè)務(wù)、債券質(zhì)押式報(bào)價(jià)回購(gòu)業(yè)務(wù)、貨幣型產(chǎn)品、銀行保本型理財(cái)產(chǎn)品及相關(guān)服務(wù)”(中低風(fēng)險(xiǎn)和低風(fēng)險(xiǎn))

　　3)得分37-53分，穩(wěn)健型投資者

　　穩(wěn)健型投資者可買(mǎi)股票，具體可購(gòu)買(mǎi)“包括但不限于A股股票、B股股票、AA級(jí)別信用債、創(chuàng)新層掛牌公司股票、股票期權(quán)備兌開(kāi)倉(cāng)業(yè)務(wù)、股票期權(quán)保護(hù)性認(rèn)沽開(kāi)倉(cāng)業(yè)務(wù)及相關(guān)服務(wù);

　　包括但不限于地方政府債、政策性銀行金融債、AA+及以上級(jí)別的信用債及相關(guān)服務(wù);

　　包括但不限于國(guó)債、債券質(zhì)押式逆回購(gòu)業(yè)務(wù)、債券質(zhì)押式報(bào)價(jià)回購(gòu)業(yè)務(wù)、貨幣型產(chǎn)品、銀行保本型理財(cái)產(chǎn)品及相關(guān)服務(wù)。”(中風(fēng)險(xiǎn)、中低風(fēng)險(xiǎn)和低風(fēng)險(xiǎn))

　　4)得分54-82分，積極型投資者

　　除以上投資產(chǎn)品，還可購(gòu)買(mǎi)“包括但不限于退市整理期股票、港股通股票(包括滬港通下的港股通和深港通下的港股通)、股票質(zhì)押式回購(gòu)(融入方)、約定購(gòu)回式證券交易(融入方)風(fēng)險(xiǎn)警示股票、AA-級(jí)別信用債、基礎(chǔ)層掛牌公司股票、個(gè)股期權(quán)買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)業(yè)務(wù)、股票期權(quán)保證金賣(mài)出開(kāi)倉(cāng)業(yè)務(wù)、權(quán)證、融資融券業(yè)務(wù)及相關(guān)服務(wù)”(中高風(fēng)險(xiǎn)、中風(fēng)險(xiǎn)、中低風(fēng)險(xiǎn)和低風(fēng)險(xiǎn))

　　5)得分83分以上，激進(jìn)型投資者

　　激進(jìn)型投資者可購(gòu)買(mǎi)以上所有的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)產(chǎn)品，還可以買(mǎi)包括但不限于復(fù)雜的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品、AA-以下級(jí)別信用債、場(chǎng)外衍生產(chǎn)品及相關(guān)服務(wù)。

　　覆蓋“高風(fēng)險(xiǎn)、中高風(fēng)險(xiǎn)、中風(fēng)險(xiǎn)、中低風(fēng)險(xiǎn)和低風(fēng)險(xiǎn)”的所有投資產(chǎn)品或服務(wù)。

　　這表示，"A股股票、B股股票、AA級(jí)別信用債、創(chuàng)新層掛牌公司股票"被劃入"中風(fēng)險(xiǎn)"等級(jí)產(chǎn)品，只適合穩(wěn)健型、積極型和激進(jìn)型投資者。

　　也就是說(shuō)，在問(wèn)卷測(cè)試的時(shí)候被評(píng)價(jià)為保守型、謹(jǐn)慎型的投資者，理論上就不能投資中等風(fēng)險(xiǎn)的"A股、B股"了。

　　總之，7月1日以后，1.25億投資者將感受到深刻的變化。最重要的是，需要投資者和經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)都更加理性的參與市場(chǎng)。

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