虎年投資趨勢：指數基金是首選

投資指數基金，關鍵是要對該基金所掛鉤的指數有充分了解。而了解一個指數，首先需要了解這個指數的來歷以及行業(yè)分類、基期、樣本股選擇、指數計算與修正等編制方法。更為主要的是，還要了解這一行業(yè)指數及其他行業(yè)指數的歷史表現，歷史業(yè)績雖然不能代表未來投資表現，但也可以對未來投資提供一定借鑒，并補充指數成立以來的收益率。

現有指基跟蹤的指數簡介

上證50指數

指數構成：上證50指數挑選滬市規(guī)模大、流動性好的最具代表性的50只股票組成樣本股,以綜合反映滬市最具市場影響力的一批優(yōu)質大盤企業(yè)的整體狀況。

成份股行業(yè)分布：行業(yè)分布不均衡，金融服務業(yè)占比最高，達到61.72%；其次為化工業(yè)，占比11.50%。其中工商銀行和中國銀行的占比分別為18.16%和11.05%，中國石化占11.50%。

相關基金：華夏上證50ETF、易方達上證50指數基金和中海基金計劃于近期推出的上證50指數基金。

上證180指數

指數構成：由流動性較好的行業(yè)內有代表性的180家在上交所上市的公司組成。

成份股行業(yè)分布：金融服務占近半壁江山；化工占比居第二，為9.96%。

相關基金：萬家180、華安上證180ETF及聯接基金和交銀施羅德公司在180指數基礎上開發(fā)了交銀180公司治理ETF及聯接基金。

中證100指數

指數構成：根據總市值對樣本空間內股票進行排名，原則上挑選排名前100名的股票組成樣本，但經專家委員會認定不宜作為樣本的股票除外。工商銀行、中國石化、中國銀行、中國人壽四股占比較大，權重分別為14.80%、9.35%、8.98%和6.83%。

成份股行業(yè)分布：金融服務占比最大，為52.13%；其次為化工、交通運輸，分別為10.21%和5.39%。

相關基金：華富中證100和海富通中證100等多只基金。

國內指數基金過去幾年的業(yè)績表現

時間 2006 2007 2008 2009

指數基金業(yè)績 125.83% 141.47% -62.60% 90.97%

股票基金業(yè)績 121.40% 126.81% -50.63% 71.54%

偏股基金業(yè)績 112.46% 116.69% -49.75% 64.56%

深證100指數

指數構成：選樣時先計算入圍個股平均流通市值占市場比重和平均成交金額占市場比重，再將上述指標按2：1的權重加權平均，然后將計算結果從高到低排序，選取排名在前100名的股票，構成深證100指數初始成份股。五糧液和萬科占比居前，分別為6.67%和5.43%。

成份股行業(yè)分布：相對均衡，房地產、金融服務和食品飲料占比靠前，分別為13.77%、11.08%和10.26%。

相關基金：易方達深圳100ETF和融通深證100指數基金。

滬深300指數

指數構成：按最近一年(新股為上市以來)的日均成交金額由高到低排名，剔除排名后50%的股票，然后對剩余股票按照日均總市值由高到低進行排名，選取排名在前300名的股票作為樣本股。招商銀行、交通銀行和中國平安的權重較大，但三者合起來占比也不到10%。

成份股行業(yè)分布：相對均衡，金融服務占比領先32.42%；采掘、房地產、有色金屬和交通運輸的占比超過5%；機械設備、建筑建材、交運設備、食品飲料、黑色金屬的占比都在4%左右；其他占21.07%。相關基金：嘉實滬深300基金、大成滬深300基金等10多只基金。

備注：在滬深300指數的基礎上，指數公司又開發(fā)出行業(yè)指數，目前已經有相應基金產品，比如申萬巴黎滬深300價值基金、銀河滬深300價值基金等，國投瑞銀則計劃推出滬深300金融地產指數。

中證500指數

指數構成：先扣除滬深300指數樣本股及最近一年日均總市值排名前300名的股票，然后將剩余股票按照最近一年(新股為上市以來)的日均成交金額由高到低排名，剔除排名后20%的股票，再把剩余股票按照日均總市值由高到低進行排名，選取排名在前500名的股票作為中證500指數樣本股。

成份股行業(yè)分布：相對均衡，化工以12.56%的占比領先；醫(yī)藥生物、機械設備、商業(yè)貿易、房地產緊跟其后，分別占9.60%、7.95%、7.84%和7.13%；其他占30.79%。

相關基金：南方中證500、廣發(fā)中證500和鵬華中證500，均為LOF基金。

圖表內容截止時間：2月5日

其他被跟蹤的指數

紅利指數

指數構成：紅利指數有上證紅利指數和中證紅利指數，入選的公司都是能連續(xù)分紅的并且過去兩年的平均現金股息率排名靠前的。

成份股行業(yè)分布：上證紅利指數金融服務占比最高，為57.14%；其次為化工，占21.11%，中證紅利指數的行業(yè)構成與之相近。

相關基金：友邦華泰上證紅利ETF、富國天鼎中證紅利基金和大成中證紅利基金等。

基本面50指數

指數構成：該指數挑選以4個基本面指標（營業(yè)收入、現金流、凈資產、分紅）來衡量的經濟規(guī)模最大的50家A股上市公司作為樣本，且樣本個股的權重配置與其經濟規(guī)模相適應。工商銀行、中國石化、中國銀行所占的權重較大，分別為19%、12.01%和11.54%。

成份股行業(yè)分布：金融服務占比為63.45%；其次為化工、交通運輸和黑色金屬，占比分別為12.15%、5.87%和4.60%。

相關基金：嘉實基本面50指數基金。

指基常識

指數基金類型

按投資操作方式分：完全被動跟蹤指數的指數基金與增強型的指數基金

按跟蹤指數的資產類型分：股票指數基金、債券指數基金

按跟蹤指數的覆蓋面分：綜合指數基金、局部指數基金、行業(yè)指數基金、混合型指數基金按交易方式分：普通型指數基金、ETF、ETF聯接基金、LOF

指數基金優(yōu)勢

1.投資成本小，管理費一般為0.5%，托管費為0.1%-0.2%；

2.流動性高；3.分散投資風險；4.穩(wěn)健獲取平均業(yè)績；5.一貫性和透明性；6.便于與衍生品種相配合。

指數基金

國外發(fā)展情況

1.1976年，全球首只指數基金“先鋒標普500指數基金”成立，長期業(yè)績驕人。

2．2008年美國先鋒集團基金資產管理規(guī)模接近1萬億美元，其中一半以上是指數基金。

3．截至2008年底，美國共有368只指數基金，管理規(guī)模達到6041億美元。

4．持有基金的家庭中，大約三分之一的家庭至少持有一只指數基金。

5．在2008年，投資者贖回2260億美元主動管理型基金，但凈申購指數基金340億美元。

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