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央行再度雙降將如何影響你我的生活？
消息提示：年內(nèi)第3次降息降準(zhǔn)，利好股市樓市，固定收益類產(chǎn)品回報(bào)率進(jìn)一步下降，房租等生活成本上升，政府企業(yè)減負(fù)。
中國(guó)人民銀行決定，自2015年10月24日起，下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款和存款基準(zhǔn)利率，以進(jìn)一步降低社會(huì)融資成本。其中，金融機(jī)構(gòu)一年期貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)至4.35%;一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)至1.5%;其他各檔次貸款及存款基準(zhǔn)利率、人民銀行對(duì)金融機(jī)構(gòu)貸款利率相應(yīng)調(diào)整;個(gè)人住房公積金貸款利率保持不變。同時(shí)，對(duì)商業(yè)銀行和農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)等不再設(shè)置存款利率浮動(dòng)上限，并抓緊完善利率的市場(chǎng)化形成和調(diào)控機(jī)制，加強(qiáng)央行對(duì)利率體系的調(diào)控和監(jiān)督指導(dǎo)，提高貨幣政策傳導(dǎo)效率。
自同日起，下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)，以保持銀行體系流動(dòng)性合理充裕，引導(dǎo)貨幣信貸平穩(wěn)適度增長(zhǎng)。同時(shí)，為加大金融支持“三農(nóng)”和小微企業(yè)的正向激勵(lì)，對(duì)符合標(biāo)準(zhǔn)的金融機(jī)構(gòu)額外降低存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)。
金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率調(diào)整表
專家解讀，降息降準(zhǔn)能救經(jīng)濟(jì)嗎?
民生證券研究院執(zhí)行院長(zhǎng)管清友：短期看，降息對(duì)經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)作用在邊際遞減，尤其是此次同時(shí)放開(kāi)了存款利率的上限，預(yù)計(jì)四季度經(jīng)濟(jì)持平概率大，反彈很難�，F(xiàn)在的情況有點(diǎn)類似去年下半年，穩(wěn)增長(zhǎng)持續(xù)加碼，大家寄望于四季度反彈，但去年反彈被證偽(其增速已被修正到7.2%)，今年可能還是一樣。三季度GDP略超預(yù)期主要是第三產(chǎn)業(yè)超預(yù)期，第三產(chǎn)業(yè)的主要?jiǎng)恿θ詠?lái)自金融和房地產(chǎn)業(yè)，下一步這兩方面都不可持續(xù)。
英大證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李大霄：央行降息降準(zhǔn)，目的是維持貨幣市場(chǎng)的寬松環(huán)境，利于降低企業(yè)融資成本，利于房地產(chǎn)市場(chǎng)的穩(wěn)定，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有重要的穩(wěn)定作用。對(duì)于股市回暖有重要作用。
興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委：GDP低于7%的目標(biāo),工業(yè)企業(yè)跌幅繼續(xù)擴(kuò)大，物價(jià)跌幅大于預(yù)期,是本次降息主要原因。但企業(yè)面對(duì)的主要矛盾是總需求不足，表現(xiàn)在微觀層面是總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的大幅下降，而有效匯率的高低關(guān)乎總需求之縮張，因此，讓匯率反應(yīng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的基本面才是更為根本的措施，不動(dòng)匯率就不得不降息，但并不能夠解決根本問(wèn)題。
易居研究院副院長(zhǎng)楊紅旭：本次寬松力度大，降息加降準(zhǔn)，雙管齊下。這是今年以來(lái)第五次降息與降準(zhǔn)。上次降息后，基準(zhǔn)利率已創(chuàng)建國(guó)來(lái)新低，這次進(jìn)一步創(chuàng)新低。且近幾個(gè)月銀行間利率也大幅下滑，說(shuō)明連續(xù)降息，有效壓低了實(shí)際利率水平。估計(jì)年內(nèi)降息已無(wú)空間。降準(zhǔn)仍有空間，須繼續(xù)對(duì)沖外儲(chǔ)減少。雙降之后，有利于經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)，預(yù)計(jì)四季度或明年一季度，經(jīng)濟(jì)將重上7%大關(guān)。但最利好的仍是資產(chǎn)品。有利于股市繼續(xù)反彈，但由于股市屬于重災(zāi)之后的筑底式反彈，出現(xiàn)中級(jí)行情難度較大。最大利好對(duì)象是樓市，當(dāng)前樓市處于回暖通道中，貨幣寬松與利率下降，將加碼刺激需求!
財(cái)經(jīng)評(píng)論員葉檀：飛機(jī)還在天上呢，直接提前“霜降”了。力度不小，中國(guó)進(jìn)入加速寬松周期，判斷美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)甚至明年初都不可能加息。對(duì)市場(chǎng)影響：利好股市樓市，固定收益類產(chǎn)品回報(bào)率進(jìn)一步下降，房租等生活成本上升，政府企業(yè)減負(fù)。
中信銀行總行國(guó)際金融市場(chǎng)專家劉維明：此次雙降在市場(chǎng)預(yù)期當(dāng)中，幅度適當(dāng)，仍然預(yù)留政策空間，股市有望借機(jī)破位，債市則可能上演中期走勢(shì)的最后瘋狂。
中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融所銀行研究室主任曾剛：有兩個(gè)重點(diǎn)：首先，這次雙降在形式上實(shí)現(xiàn)了利率市場(chǎng)化，放開(kāi)上限的速度遠(yuǎn)超乎很多人預(yù)期，表明整個(gè)決策層推進(jìn)利率市場(chǎng)化的決心。但之所以說(shuō)形式，是因?yàn)檠巯律虡I(yè)銀行的利率管理還是比較欠缺的。其次，雙降總體而言，是針對(duì)不太好看的破7實(shí)體經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，降低融資成本，促進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整。分開(kāi)來(lái)看，其實(shí)現(xiàn)在的利率水平已經(jīng)比較低，降息的意義不算太大，這一次只是繼續(xù)引導(dǎo)它下行;降準(zhǔn)的話，主要是因?yàn)橥鈪R占款還在下降，這會(huì)帶來(lái)流動(dòng)性減少，央行才相應(yīng)祭出降準(zhǔn)。
華泰證券首席分析師羅毅表示：要關(guān)注到這次對(duì)三農(nóng)和小微有額外降準(zhǔn)，按照測(cè)算，可以釋放流動(dòng)性7000億左右，對(duì)股市，是重大利好，對(duì)金融大藍(lán)籌更是利好。
海通證券認(rèn)為：降準(zhǔn)降息再臨，零利率是長(zhǎng)期趨勢(shì)。債券長(zhǎng)牛，利率新低可期。隨著人口紅利消失和地產(chǎn)周期結(jié)束，全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)低迷，央行輪番放水，資產(chǎn)回報(bào)率下降，我國(guó)利率或創(chuàng)新低。
“雙降”將如何影響股市?
歷次降息股市后股市表現(xiàn)：
歷次降準(zhǔn)后股市走勢(shì)一覽
央行降準(zhǔn)降息將使5大板塊受益
一、房地產(chǎn)
央行降息降準(zhǔn)，目的是維持貨幣市場(chǎng)的寬松環(huán)境，利于降低企業(yè)融資成本，利于房地產(chǎn)市場(chǎng)的穩(wěn)定。
二、銀行
降息對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)的影響有兩面性：一是扭轉(zhuǎn)經(jīng)濟(jì)下滑預(yù)期，緩釋系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn);二是息差下行，盈利空間收窄。從資金面看，降息將提升理財(cái)基金保險(xiǎn)的吸引力，存款搬家繼續(xù)深入。
三、非銀金融
對(duì)于券商板塊來(lái)說(shuō)，央行雙降繼續(xù)釋放流動(dòng)性，目前對(duì)證券行業(yè)業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)最大的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)最先受益，兩市成交量有望攀升;其次降息降低了券商的融資成本，利好兩融業(yè)務(wù)。
對(duì)于保險(xiǎn)股來(lái)說(shuō)，降息降準(zhǔn)利于提振市場(chǎng)士氣，降息將擴(kuò)大保險(xiǎn)產(chǎn)品與理財(cái)產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力，保險(xiǎn)投資受益，繼續(xù)享受戴維斯雙擊。
四、有色金屬
降息有助于提升有色金屬行業(yè)與公司的業(yè)績(jī)及業(yè)績(jī)前景。降息減輕有色金屬行業(yè)債務(wù)與財(cái)務(wù)壓力。有色金屬行業(yè)是重資產(chǎn)行業(yè)的代表之一，資產(chǎn)負(fù)債率較高，降息將減少行業(yè)和公司的資金成本和利息支出，直接影響公司和行業(yè)的利潤(rùn)水平。此外，降息將提振有色需求及前景。降息將有效地刺激投資，提升房地產(chǎn)等市場(chǎng)需求，穩(wěn)定、提振市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)前景的預(yù)期，從而提升對(duì)有色金屬行業(yè)的需求。
五、煤炭
2008年和2012年降息周期中，秦港5500卡動(dòng)力煤、大同南郊弱粘煤和柳林4號(hào)焦煤累計(jì)分別下跌34%、22%和48%，以及23%、12%和9%。不過(guò)在降息周期結(jié)束后，煤價(jià)逐步回升或基本企穩(wěn)，2008年降息周期結(jié)束后的1年內(nèi)以上三煤種累計(jì)分別上漲39%、3%和20%，而2012年由于煤價(jià)已進(jìn)入下行周期，降息周期后煤價(jià)繼續(xù)回落，不過(guò)秦港5500大卡煤價(jià)基本企穩(wěn)。
將這樣影響你的錢包
1、去銀行存錢，利息變少了
此次央行降息，一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)至1.5%，意味我們以后去銀行存款，利息會(huì)減少。
2、生活消費(fèi)更加活躍
降息，意味著利息可能減少，使銀行的存款流轉(zhuǎn)到消費(fèi)和投資方面。單從消費(fèi)方面來(lái)看，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局曾對(duì)中國(guó)消費(fèi)者信心的調(diào)查顯示，2014年10月城市和農(nóng)村消費(fèi)者信心指數(shù)分別為102.0和106.9。通過(guò)此次降息會(huì)促進(jìn)消費(fèi)，預(yù)計(jì)消費(fèi)者信心指數(shù)在未來(lái)會(huì)有所上升，這也有利經(jīng)濟(jì)總體向上發(fā)展。
3、民眾理財(cái)會(huì)有更多選擇
央行降息直接影響到投資產(chǎn)品，在家庭資產(chǎn)配置方面，穩(wěn)健理財(cái)方面的投資也不可少，除了優(yōu)選定存、國(guó)債，還可以選擇固定收益類產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)低，投資收益也不錯(cuò)。
4、貸款環(huán)境寬松，創(chuàng)業(yè)投資更容易
降息，銀行放松了貸款要求，民眾貸款更加容易，貸款的成本也降低了。獲得了財(cái)務(wù)支持，會(huì)使得更多具有能力的人，更愿意去創(chuàng)業(yè)、去做投資來(lái)獲得更多的經(jīng)濟(jì)收入。雖說(shuō)降息后民眾從銀行貸款更容易，貸款的金額也放寬，但是銀行的貸款審批流程一直很復(fù)雜，意味著民眾也并非那么容易貸到款。部分人還需從一些非銀行的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行貸款才行。
你要趕緊干三件事：
第一件：減少儲(chǔ)蓄
儲(chǔ)蓄雖然可以成為社會(huì)保障機(jī)制缺乏的有益補(bǔ)充，但留給子孫萬(wàn)代的錢就要考慮好了，在不斷降息的年代，它不再是增值省心的理財(cái)方式，簡(jiǎn)直就是一直不斷跑氣的氣球。如果你想自己享受比以后更多的東西，給子孫留下更多的東西，就要把它取出來(lái)，投放到最有利于你的地方去!
第二件：學(xué)會(huì)從銀行借錢花
一是消費(fèi)。如果你是生老病死無(wú)憂者，或是40歲以下無(wú)養(yǎng)老負(fù)擔(dān)的有工作能力的人，你一定要學(xué)會(huì)敢于消費(fèi)、勇于消費(fèi)，享受生活。因?yàn)?0年后，國(guó)家的各種保障機(jī)制會(huì)更加健全。只要喜歡的，銀行敢借給你的，一定要利用好，如房子、汽車、手機(jī)等需要貸款或分期付款的，能負(fù)擔(dān)得起，就大膽的借錢消費(fèi)吧。
二是創(chuàng)業(yè)。在國(guó)家鼓勵(lì)全民創(chuàng)業(yè)的今天，降息降準(zhǔn)進(jìn)一步降低了創(chuàng)業(yè)者的門檻。正如武漢某有限公司董事長(zhǎng)所說(shuō)，“這對(duì)我們小微企業(yè)是雙重利好。”現(xiàn)在企業(yè)經(jīng)營(yíng)比較困難，實(shí)際融資成本居高難下，降息對(duì)降低融資成本直截了當(dāng);定向降準(zhǔn)鼓勵(lì)銀行對(duì)小微企業(yè)貸款，希望能夠盡快落實(shí)。所以，只要政策允許，能力夠強(qiáng)，就盡可能地把貸款用到最大極限。
第三件：念好理財(cái)經(jīng)
余錢在手，讓錢生錢，最好的辦法就是不能讓錢存著、睡著。睡著的錢慢慢會(huì)睡死。
理財(cái)是最好的選擇。盡管當(dāng)前理財(cái)渠道窄，理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)較大。而且理財(cái)是個(gè)智慧活。但讓理財(cái)不賠本才是本質(zhì)。理財(cái)?shù)幕痉椒ㄊ峭顿Y，趁投資房地產(chǎn)低迷徘徊投資學(xué)區(qū)房、商服、公寓等都是不錯(cuò)的選擇;也可以選擇信譽(yù)好的全國(guó)性理財(cái)公司，升值潛力大的股票等。當(dāng)然，對(duì)高回報(bào)企業(yè)或項(xiàng)目搞一下風(fēng)險(xiǎn)投資也是新的嘗試，可能一本萬(wàn)利，勝過(guò)彩票中獎(jiǎng)。
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